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时间:2019-11-07 07:58来源:未知 作者:admin 编辑:admin 点击:
菜鸟理财 核心提示:近三年来市场波澜起伏,能脱颖而出的自然 是高手。3 年来有 40 只基金收益率超过 100%,表现最好的 产品收益率达到 168.2%。下面教你几招找到好基金 最近 3 年 A 股市场可谓波澜起伏:2015 年上半年大牛市如 火如荼,而下半年市场反转直

  菜鸟理财 核心提示:近三年来市场波澜起伏,能脱颖而出的自然 是高手。3 年来有 40 只基金收益率超过 100%,表现最好的 产品收益率达到 168.2%。下面教你几招找到好基金…… 最近 3 年 A 股市场可谓波澜起伏:2015 年上半年大牛市如 火如荼,而下半年市场反转直下指数狂跌;2016 年年初更是 遭遇罕见的熔断,市场回归震荡波动;2017 年价值股回归, 一度走出“一九结构性行情” 。 在这样波折的市场情况下, 能脱颖而出的自然是高手。 中国基金报记者根据 Wind 数据 统计显示,截至 12 月 15 日,最近 3 年有 40 只基金(各类 型分开算)收益率超过 100%,表现最好的产品收益率达到 168.2%,表现神勇。 优秀基金背后体现的是基金经理的实 力,因此也有一批优秀基金经理脱颖而出,比如东方资管的 林鹏、王延飞,比如国泰基金杨飞、彭凌志,比如新华基金 栾江伟、汇添富基金雷鸣、银华基金周可彦、安信基金陈一 峰、南方基金史博等。 其实,目前各类基金的数量已经逼 近 5000 只大关,由于成立时间长短、基金风格、市场环境、 基金经理投资能力等各方面原因,成立以来的收益率差异十 分巨大,投资者筛选优秀基金重点是选择优秀的基金经理。 中国基金报记者发现,从最近 3 年表现较好的基金经理的特 质来看,投资者要关注三点: 第一是看准基金经理从业时 间,最好是经历过多轮牛熊市,在应对市场波动能更自如; 第二是能较为坚持自己风格、并较好控制回撤,投资错误率 低于行业水平; 第三基金经理“自购”品种值得关注,往 往基金经理愿意拿出真金白银购买自己基金,和投资者利益 捆绑一致能更投入于基金管理,有利于基金长期业绩稳健。 40 只基金收益超 100% 最近 3 年 A 股市场可谓波澜起伏, 各类指数也显示出市场的这一波动。 以主板指数为例,上 证指数在 2015 年、2016 年、2017 年以来涨幅分别为 9.41%、 -12.31%、5.24%;而深证成指连续 3 年的涨幅也分别为 14.98%、-19.64%、8.07%;沪深 300 指数表现也类似,这 3 年涨幅分别为 5.58%、-11.28%、20.26%。 以中小板、创业 板为代表的成长股指数走势则起伏大很多,中小板近 3 年涨 幅分别为 53.7%、-22.89%、17.22%;而创业板指数三年表现 则是 84.41%、-27.71%、-9.08%。 中证 1000 指数表现也非 常波动,2015 至 2017 年年度涨幅分别为 76.1%、-20.01%、 -16.11%。 在 3 年如此波折的市场情况下,能脱颖而出的自 然是高手。 中国基金报记者根据 Wind 数据统计显示,截至 12 月 15 日,纳入统计的 734 只主动偏股型基金(各类型分 开算,不含指数基金、分级基金)最近 3 年平均净值增长率 为 41.54%, 更有 40 只基金 (各类型分开算) 收益率超过 100%, 表现神勇。 数据还显示,最近 3 年获得正收益的主动偏股 型基金达到 668 只,占全部基金的 91%,可以说多数基金都 在市场震荡中或多或少的抓住了市场机会。 然而基金首尾 分化很大,表现最好的基金收益率超过了 168%,而表现最 差的基金亏损幅度超 28%,两者差异逼近 200 个百分点,也 显示出基金运作上的巨大差异。 具体来看,业绩表现最好 的是东方证券资管林鹏管理的东方红睿丰,最近 3 年的总回 报达到 168.19%。 紧随其后的是国泰基金杨飞管理的国泰估 值优势、新华基金栾江伟管理的新华行业轮动配置 A,这两 只基金近三年回报也分别达到 163.2%、 162.9%。 整体看前三 甲基金近 3 年业绩均超过 160%。 此外,国泰新经济、圆 信永丰双红利、东方红产业升级、汇添富蓝筹稳健、益民服 务领先、嘉实优化红利、汇添富成长焦点等表现较好,最近 3 年收益率均超过 130%。 而从基金产品类型来看,表现较 好的品种多数是偏股混合型产品,其中占比达到 53.8%,随 后是灵活配置基金,占比达到 33.33%,其他普通股票型基金 和平衡混合型基金较少。 绩优基金经理出炉 牛基的背后其 实是一个又一个战胜牛熊、投资能力突出的优秀基金经理。 最近 3 年有一批优秀基金经理脱颖而出,比如东方证券资管 的林鹏、王延飞,比如国泰基金杨飞、彭凌志,比如新华基 金栾江伟、汇添富基金雷鸣、银华基金周可彦、安信基金陈 一峰、南方基金史博等。 东方证券资管的林鹏是近两年涌 现出的较为出色的基金经理之一,不仅他所管理的东方红睿 丰近 3 年业绩领先,他所管的东方红沪港深、东方红睿华沪 港深基金成为今年表现最为突出两只基金,今年以来收益分 别达到 60.68%、61.82%。 他管理的基金年中创下单日申购 百亿的募集纪录,显示出强大的市场号召力。 从林鹏管理 的东方红睿丰前十大重仓股来看,一直较为集中于投资龙头 白马股,最近几年重仓个股的变化并不大。比如说三季末重 仓美的集团、复星医药、贵州茅台、伊利股份、福耀玻璃等, 今年均表现较好。 而林鹏在东方红睿丰三季报中表示,在 投资组合的管理中,依然立足于寻找最优秀的公司并且长期 与公司共同成长的策略,坚定持有核心品种,并且冷静应对 周期股的波动,不为之所动。 竞争力不断提升的各行各业 龙头企业具有一定的稀缺性,与全球主要股市同类标的相比 较,估值并不高估。 未来将依然立足于寻找具有这类潜质 的优秀企业,摒弃博弈思维,拒绝短期诱惑,力争不断为基 金持有人创造更多的价值。 国泰基金杨飞同样是值得关注 的优秀基金经理。以他管理的国泰估值优势为例,2015 年至 2017 年分别获得 104.32%、1.52%、28.2%的收益,近 3 年收 益也处于领先地位。 有媒体报道称,杨飞的过人之处在于 选股,选股的方式分三步走: 首先选择景气度向上的行业。 当选定那些处于高景气度的行业后,再从行业里选择业绩、 成长性都比较好的成长股。最后,更为重要的是,当选定行 业与个股后,还需要在一个估值便宜的位置上买入。 从国 泰估值优势今年各季度重仓股来看,风格上更偏于成长,比 如三季末前十大重仓股中有 7 只“中小创” ,而在 2017 年这 一蓝筹风为主市场上, 凸显出杨飞掘金真成长股的能力。 牛 基背后的要素 中国基金报记者发现,从最近 3 年表现较好 的基金经理的特质来看,投资者要关注三点。 第一是看准 基金经理从业时间,最好是经历过多轮牛熊市,在应对市场 波动能更自如。比如说东方证券资管的林鹏证券从业经验就 达到 19 年,经历了多轮牛熊转换对市场有更深入理解;比 如国泰基金杨飞证券从业年限也达到 9 年。 业内人士表示, 最近 3 年、5 年业绩表现较好的品种往往背后有较牛的基金 经理运作,而较牛的基金经理往往都是经历了多轮牛熊转 换,能在市场波动中更为坚定,在市场大涨中更为理性,因 此在投资运作过程中能更容易坚持自己理念,把握住市场机 遇。 第二是基金经理能较为坚持自己风格、并较好控制回 撤,投资错误率低于行业水平。从 2015 年到 2017 年,从成 长风到价值风可以说市场变化万千,而从表现较好的基金来 看,能脱颖而出的主要依靠几点: 第一是在适合自己风格 的市场来临之际,优秀基金经理能抓住风口,将优势发挥至 极致,往往成为当年度的领头羊。比如今年的东方红系列基 金表现突出,排名靠前;比如 2015 年一批成长风基金收益 破 100%。 第二则是在不适合自己风格的市场环境下,能表 现得不弱于市场平均水平,能继续在市场中寻找优势个股。 第三则是重要时间点把握较好,更多体现在市场大跌时跌幅 要低于市场平均, 或者在市场大跌时犯错比市场平均少。 第 三是基金管理人有“自购”品种值得关注,往往基金管理人 愿意拿出真金白银购买自己基金,和投资者利益捆绑一致能 更投入于基金管理,有利于基金长期业绩稳健。近 3 年业绩 超 100%的部分基金有管理人布局,金额较大的品种值得关 注。 此外,一个数据值得投资者注意,若将各类型合并计 算,最近 3 年业绩超 100%的基金达到 39 只,而分别属于 22 家基金公司。 虽然具有一定的偶然性,但有些基金公司或 成为牛基大本营,比如国泰基金和交银施罗德基金,旗下均 有 5 只基金表现较好,东方资管旗下也有 3 只公募基金表现 神勇,此外易方达基金、银华基金、华安基金等旗下牛基较 多。 业内人士表示,公募基金经过多年发展,已经有部分 基金公司形成权益基金特色优势,聚焦一批优秀的基金经理 导致旗下基金整体业绩不俗。 不过投资者也要注意两点, 一是看基金公司风格是否一致,若风格较为一致往往是“顺 风口”时候旗下基金整体业绩较好,而“逆风口”则集体表 现一般。 第二是要关注这些基金公司人员变动情况,若发 生总经理、投资总监等变更需要引起重视,一些高管变更或 影响基金短期业绩。 互动:近来你的基金投资如何?赚钱 还是亏钱了?欢迎留言分享你的经验和感悟~~ (文章内容 属作者个人观点,不代表菜鸟理财立场。 )Google将我的地图添加到Google云端硬盘

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